当前位置:第一投资网 > 资讯 > 正文

遏制非理性行为程序化交易新规今起施行

来源:同花顺财经  时间:2025-07-07 02:59:34  阅读量:19480次   

沪深北交易所程序化交易管理实施细则今起正式施行。随着一系列涉及程序化交易的配套法规相继实施,量化行业将向更规范、更高效的方向发展。

从实施细则来看,交易所对程序化交易监管全面细化。实施细则明确了瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压以及短时间大额成交四类异常交易行为的构成要件,高频交易认定标准为单账户每秒申报、撤单笔数合计最高达到300笔以上,或者单账户全日申报、撤单笔数合计最高达到20000笔以上。实施细则还对高频交易做出差异化监管安排,包括额外报告要求、从严管理异常交易行为、实行差异化收费标准等。

北京地区某量化私募表示,该公司已从交易模型、风控管理和合规培训等多方面进行了改进。在交易模型上,因子参数已经进行了大幅调整,严格控制最大买量和最大卖量。在风控上,执行严格的风控管理体系,实施盘前、盘中、盘后24小时实时预警及人工监督,并重点加强了盘中实时监测,严格监控每天交易笔数,确保不触发异常交易和高频交易。

从证券时报记者调查情况来看,上述公司并不是个例。去年以来,监管层面对于高频交易的监管力度不减,国内大中型量化私募机构普遍已做出了相应整改,头部机构甚至设立专人专岗进行管理评估,确保合规。

在产品端,从去年开始,部分依赖极高报撤单频率的策略产品,已被大幅调整或淘汰。数据显示,截至去年6月末,全市场高频交易账户1600余个,年内下降超过20%,触及异常交易监控标准的行为在过去3个月下降近六成。截至今年6月底,量化机构发行的产品中,主打高频策略的产品已经难觅踪迹。

业内人士表示,监管的本质是推动行业健康发展,是让有能力的机构走得更远。新规对于算法、交易频率、风控指标等提出更细化的要求,有助于遏制非理性交易行为,压缩灰色空间。从操作层面看,越大的机构越有能力快速适应监管变化,推动头部机构形成良性竞争。从长期来看,新监管环境下,有助于行业完成“挤水分”“清风险”。

声明:本网转发此文章,旨在为读者提供更多信息资讯,所涉内容不构成投资、消费建议。文章事实如有疑问,请与有关方核实,文章观点非本网观点,仅供读者参考。

9962
猜您喜欢
  • 小米RedmiK60Pro手机限时降价300元:搭载骁龙8Gen2,12
    小米RedmiK60Pro手机限时 感谢IT之家网友瓦特Watt、偏科骚黄4100只眼、番茄炒西红柿的线索投递!8GB+256GB到手价3299元12GB+...
  • 券商降薪网友表示很有必要|思维生活+
    券商降薪网友表示很有必要|思维生活 一直以来,国内银行、券商、基金行业的薪酬待遇就处于全行业的偏高水平。Choice数据显示,2021年上市券商中,有29家...
  • 政策暖风劲吹,“三桶油”的新能源投资节奏有望再加快
    政策暖风劲吹,“三桶油”的新能源投 澎湃新闻获悉,4月4日,国家能源局组织召开加快油气勘探开发与新能源融合发展启动会。国家能源局党组成员、副局长任京东主持会...
  • OpenAI发帖介绍如何确保AI安全:监管是必要的,从实际使用中学习预防
    OpenAI发帖介绍如何确保AI安 ,美国当地时间周三,OpenAI发帖,详细介绍了其确保AI安全的方法,包括进行安全评估、改进发布后的保障措施、保护儿童以...
  • 任天堂经典游戏《宝可梦竞技场2》将于4月12日加入SwitchOnlin
    任天堂经典游戏《宝可梦竞技场2》将 ,任天堂宣布,经典游戏《宝可梦竞技场2》将于4月12日加入到SwitchOnline+扩展高级会员所拥有N64游戏库中。...
  • 导师带徒传薪火座谈交流送春风
    导师带徒传薪火座谈交流送春风 4月3日,中铁武汉电气化局一公司潍烟项目部举行ldquo;导师带徒rdquo;拜师仪式暨2023年度大学生座谈会。ldq...