二季度以来机构密集调研苹果产业链公司

Choice数据显示，二季度以来，机构密集调研立讯精密、京东方、领益智造、东山精密、欣旺达、蓝思科技、信维通信、安洁科技等60余家苹果产业链公司。

机构分析称，未来，随着苹果加大在AI领域的投入，以及推出更智能的语音助手，iPhone有望迎来新一轮换机周期，产业链公司将受益。

机构密集调研

Choice数据显示，二季度以来，立讯精密、水晶光电、天准科技、深南电路、鹏鼎控股、京东方等16家苹果产业链公司均获得超100家机构调研。

东山精密是苹果iPhone电路板供应商。二季度以来，摩根大通证券、国信证券、招商证券等机构调研东山精密。在接受机构调研时，东山精密表示，电子电路板块是公司核心业务，公司将充分把握AI创新周期带来的机遇，重点巩固高端软板及高频高速高密度硬板领域的技术优势，进一步提升行业领先地位。

长城证券研报称，在FPC业务方面，AI手机带来的新一轮换机周期和AI手机单机FPC用量的提升，将成为行业增长新机遇。AI功能的加入使得软板设计和加工难度大幅提升，高端软板产能将会更加紧缺，头部企业竞争力将进一步凸显。

京东方是苹果iPhone屏幕供应商。6月3日，在接受嘉实基金调研时，京东方表示，公司在柔性AMOLED领域多年布局，已经构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，在柔性AMOLED领域全面覆盖手机头部主要品牌客户，同时积极布局车载、IT等中尺寸领域创新应用，抢抓市场机遇，匹配下游客户需求。未来，公司将持续强化自身的产品竞争力和技术能力，稳步提升柔性AMOLED业务整体竞争力。

立讯精密是苹果核心供应商。二季度以来，易方达基金、嘉实基金、汇添富基金等753家机构调研立讯精密。立讯精密表示，对于公司大客户的产品品类，目前已有较全面的覆盖，与大客户的合作也为公司构建了生存与发展的基础能力。但公司秉持风险意识，持续在多元市场与品类中推进业务拓展。

招商证券研报称，立讯精密是苹果产业链中具备成本效率优势的代表企业，苹果智能升级仍值得期待。对于折叠屏手机、AI耳机、XR产品等新终端和光学、结构件等多方面的零部件创新，该公司仍在全面参与，有望保持中长期苹果业务稳健增长。

苹果语音助手AI功能延迟推出

研究机构Canalys数据显示，2025年一季度，全球智能手机市场出货量达2.97亿台，同比增长0.2%。由于阶段性换机高峰进入尾声以及厂商寻求更合理的库存水平，全球智能手机市场增速已经连续三个季度回落。2025年一季度，苹果iPhone全球出货量达到5500万台，市场份额为19%，排名第二。

研究机构Counterpoint称，智能手机行业正在将重点从传统的硬件改进转向提供更智能、自适应和个性化的用户体验。智能手机品牌厂商正在积极推广生成式AI，以提升用户体验。目前，个性化的功能普遍先应用于高端智能手机。

6月10日，2025苹果全球开发者大会开幕，但苹果没有推出语音助手Siri的AI功能。苹果表示，公司将继续努力，提供让Siri更具个性化的功能。这项工作需要更长时间才能达到高质量标准，公司期待在2026年分享更多相关信息。

苹果表示，公司全新的基础模型框架将允许第三方开发者利用苹果智能的大语言模型。框架中自带引导式生成和工具调用等技术，可供开发者将生成式能力轻松植入现有App内部。

Counterpoint认为，自2022年以来，安卓系统在生成式AI领域已取得了先发优势，目前其对话式聊天助手、AI人格化交互等创新功能体系持续扩展，成熟度上远超苹果。未来，随着苹果持续增加在AI上的投入，预计其将逐步缩小与安卓之间的功能差距。

机构看好产业链发展机遇

兴业证券研报称，持续看好苹果AI手机的发展前景，随着苹果推出更智能的Siri语音助手，iPhone有望迎来新一轮换机周期。

国金证券研报称，苹果iPhone将开启新一轮创新，持续看好苹果产业链发展机遇。iPhone 17系列有望在芯片AI能力提升、散热器件、FPC、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升。

爱建证券认为，苹果预计2026年推出折叠屏手机，这将带来功能创新以及零部件价值提升。建议关注苹果供应链中掌握折叠屏铰链、超薄柔性玻璃等技术的相关企业。

领益智造是苹果重要供应商。在接受机构调研时，领益智造表示，消费电子终端产品作为生成式AI重要端侧接入口，越来越多的手机和PC厂家在其产品中搭载云端或本地大模型。AI技术的应用不仅提升了硬件性能，还会加速智能终端全场景多种生态的融合，促使行业迎来新一轮创新和换机潮。