盘点2024信托业二严监管规范转型变革中谋发展

2024年，信托行业在监管规范后的转型驱动下，经历了深刻的变革与发展。

新监管评级落地，分级分类监管深化

2024年，差异化监管迈入实质阶段，《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》正式施行。8月，信托公司收到该《办法》执行首年的评级结果。此次监管评级设置公司治理、资本要求、风险管理、行为管理和业务转型五大评级模块，分别赋予权重20%、20%、20%、30%和10%，并将信托公司的监管评级结果分为1—6级，数值越大反映机构风险越大，需要越高程度的监管关注。

业界观察人士称，监管部门可根据行业发展情况和风险监管要求对分级分类监管条件进行适当调整，强化监管评级结果运用，引导信托公司立足受托人定位，进一步加强风险管理和行为管理。《办法》还明确，信托公司应对监管评级结果和系统性影响评估结果严格保密，不得用于广告、宣传、营销等商业目的。此外，信托公司的监管评级周期为一年，评价期间为上一年1月1日至12月31日。值得一提的是，数位消息人士向记者表示，全行业或无一家信托公司获得2023年A类监管评级。

1+N制度体系待出，业务细则将明确

2023年6月1日《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式推行，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益/慈善信托三大类25个业务品种。此后，监管部门虽下发了相关指导口径，但相对零散不够明确。

在2024年11月底召开的2024年中国信托业年会上，监管人士透露，目前正在制定1+N制度体系，其中1是指《关于信托业进一步高质量发展的指导意见》，N是指资产服务信托、资产管理信托等的业务细则。

一位知情人士分析，“1+N制度体系是以三分类为基础的，相关政策预计2025年会出台，这些关键业务的展业标准与规则一旦明确，将激发信托行业的发展潜力”。监管人士还强调，立足时代性是信托业高质量发展的基本前提，信托业未来发展面临着无限广阔的市场空间，只有紧扣时代的主旋律，主动对接和服务时代和市场的需求，未来才能真正走好、走远。

增资退潮，告别“资本依赖”

2024年，信托行业整体增资意愿较弱，增资潮水逐渐退去。年内，仅有东莞信托有限公司和山西信托两家信托公司增加注册资本获监管部门批复。6月份，东莞信托获批将注册资本金由16.56亿元变更为20.65亿元；12月份，山西信托获批增加注册资本1.97亿元，由13.57亿元变更为15.54亿元，同时其股权结构也发生了变化。

相较于2023年的增资情况，2024年以来增资的信托公司数量大幅降低，且增资幅度也较小。2023年，超10家信托公司增资，增资金额超200亿元，多家信托公司增资额均超10亿元，而2024年两家信托公司增资金额合计不足10亿元。

在业界看来，这并非偶然，一定程度上反映了行业发展必须告别“资本依赖”的趋势。一方面，当前信托公司整体的注册资本已在较高水平，中大型公司增资动力较弱；另一方面，信托行业转型艰难，部分信托公司风险累积、展业困难，盈利能力有限，这也造成资金进驻更为谨慎。不过，在当前行业转型加速、新业务竞争激烈的情况下，资本实力依然是重要筹码，部分中小型信托公司对于增资还是有不小的需求，增强资本实力仍然是其发展的“必答题”。

高管密集变更，探索业务发展新路径

从高管变动原因来看，新高管上任，主要是出于原高管退休或发生岗位调动、信托公司股东变化或人才的市场化流动等原因，还有部分公司的新任董事长由原总经理升任。从新任高管工作履历情况来看，多数高管金融工作从业年限较长，从业经验丰富，拥有银行业、公募基金行业等领域的从业经验。随着信托行业转型的持续推进，信托公司发展方式正在发生重大转变，发展思路也随之进行调整。而信托公司“调兵遣将”动作频频，也是应对转型发展之举。信托公司积极引进或者调配高端人才，以适配行业新业态新模式的发展需求，助力公司在转型中占据主动地位。

2024年对于信托行业而言，是充满挑战与机遇的一年。在监管政策的不断完善和引导下，信托公司正逐步告别传统的业务模式和发展路径，积极探索适应新时代要求的转型之路。尽管面临着增资困难、业务转型艰难等诸多问题，但随着1+N制度体系的即将出台以及高管团队的不断优化，信托行业有望在未来实现高质量发展，在金融体系中发挥更加重要的作用。