上交所：培育科创债投资生态推动债券市场更好服务高水平科技自立自强

日前，上交所在北京举办推动中央企业科技创新公司债券高质量发展座谈会。会议旨在优化科创债融资服务支持机制，进一步发挥中央企业自身创新实力和产业引领作用，提升交易所债券市场服务企业创新发展的能力。

上交所相关负责人表示，下一步，上交所将在中国证监会、国务院国资委相关部门的统筹指导下，积极发挥交易所“搭台”功能，培育科创债投资生态，为科创债发行持续注入新活力，推动债券市场更好服务高水平科技自立自强。

聚焦科创“领头羊”

科创债赋能央企发展

华能集团、中国中化、中国建材集团、中铁建设集团、中国信科、中国能建等6家中央企业代表分别介绍了企业基本情况、科技创新领域投融资情况、科技创新公司债券发行情况等，并就如何进一步优化科技创新金融服务支持机制等研提意见建议。企业代表提出，希望进一步提高科技型央企子公司投资端认可度，简化科创债文件签章要求，引导中长期“耐心”资本进入科创领域、降低融资成本等。

参会券商相关业务负责人则根据业务开展经验，对完善科创债融资担保机制、鼓励科创债创新发行条款、降低科创债融资成本等方面提出针对性建议。参会券商均表示将积极参与到科创债承销工作中，为发行人提供更加优质的综合服务。

证监会债券部相关负责人表示，科创债是资本市场服务国家创新驱动发展战略的重要举措，在各方市场参与主体的支持下，目前已成为中央企业筹集资金的重要工具之一。随着科创债逐步扩容，未来将进一步指导交易所优化做市商制度、研究推出科创债ETF等，进一步加强科创债二级市场建设。

国务院国资委产权局相关负责人表示，中央企业在国家科技创新中具有重要地位，各中央企业要积极运用科技创新公司债券这一创新金融工具，不断提升科技创新能力，增强核心竞争力，实现高质量发展。

参会人员纷纷表示，科创债在融资效率、二级市场活力、优化融资结构、引领科创领域投资等方面展现出独特的优势，已成为中央企业科技创新的重要金融支持。针对与会代表提出的意见建议，证监会将加强与国资委沟通会商，协调有关各方共同建立符合科技创新规律的科创债市场机制。

年内上交所科创债发行规模大增

央企成为主力军

会上，上交所介绍了今年以来科创债高质量发展的工作情况。据记者了解，上交所在提高全链条服务质效、加快科创债二级市场建设、加强投融对接等方面推出细化工作举措。今年以来，上交所科创债发行明显提速，累计发行量超过1800亿元，接近去年全年发行量的两倍。在这之中，央企是科创债发行的主力军，央企科创债发行量占比50%，在推动高水平科技自立自强上切实发挥了国家队作用。

国家开发投资集团有限公司是中国最早设立的综合性国有资本投资公司。2023年8月21日，国投成功发行10年期科技创新公司债券，本期债券发行利率为3.12%。本期债券募集资金主要用于科技成果转化、先进制造领域基金出资，投资标的聚焦提升产业链竞争力和关键核心技术产业化。国投本次发行的长期限科创债充分发挥了交易所中长期债券市场优势，增强了债券与科技创新活动的适配性。

中建科技集团有限公司是中建股份全资子公司，是建筑工业化领域的“国家高新技术企业”“科改示范企业”。2023年9月21日，中建科技成功于上交所发行规模5亿元的科创债，票面利率3.19%。本期债券以中建科技的主业-装配式建筑为切入点，与低碳转型绩效目标相挂钩，即把“中建科技当年新增装配式建筑面积”作为关键绩效指标，是将科技创新与绿色金融相融合的创新举措。

多措并举

完善央企科创债融资支持机制

上交所高度重视科创债市场生态建设工作，积极通过座谈会、走访沟通、专题培训、开展主题宣传等方式加强市场推广和调研，听取意见建议，不断完善中央企业科创债券融资支持机制，推出更多切实有效的措施。

一是提高全链条服务质效，着力促进科创债提质扩量。目前，上交所建立了覆盖融资辅导、受理审核、发行上市等全链条业务环节的科创债专门服务团队，为科创债项目落地提供专业支持与指导。

二是加大力度支持将优质企业科创债纳入信用债基准做市券，提高科创债二级市场流动性，降低融资成本，目前纳入基准做市券的科创债超30只，融资量突破700亿元，科创债一二级市场联动机制初步形成。

三是加强投融对接，支持中央企业发行中长期科创债。上交所充分发挥市场组织者功能，通过组织路演等方式，协助发行人对接期限需求匹配的中长期资金。今年以来，5年及以上期限科创债发行量明显增加，累计发行436亿元，同比增长98%。其中三峡集团发行的长期/10亿元、超长期(20年)/30亿元科创债票面利率均创下历史新低，分别为3.11%、3.15%。